各省、自治区、直辖市公民当局，国务院各部委、各直属机构：
党的十八大以来，我国本钱市场疾速成长，在增进本钱优化设置装备摆设、鞭策经济疾速成长和社会持久不变、撑持科技立异等方面阐扬了首要感化。为深切贯彻中间金融任务集会精力，进一步鞭策本钱市场高品德成长，现提出以下定见。
一、整体请求
以习近平新时期中国特点社会主义思惟为指点，周全贯彻党的二十大和二十届二中全会精力，贯彻新成长理念，紧紧环绕打造宁静、标准、通明、开放、有活气、有韧性的本钱市场，对峙把本钱市场的普通纪律同中国国情市面相连系，苦守本钱市场任务的政治性、公民性，以强羁系、防危险、促高品德成长为主线，以完美本钱市场根本轨制为重点，更好阐扬本钱市场功效感化，鞭策金融强国扶植，办事中国式古代化大局。
深切掌握本钱市场高品德成长的首要内涵，在办事国度严重计谋和鞭策经济社会高品德成长中完本钱钱市场不变安康成长。必须对峙和增强党的带领，充实阐扬党的政治上风、构造上风、轨制上风，确保本钱市场一向对峙准确的成长标的目的；必须一向践行金融为民的理念，凸起以公民为中间的代价取向，加倍有用掩护投资者出格是中小投资者正当权利，助力更好知足公民大众日趋增加的财产办理须要；必须周全增强羁系、有用提防化解危险，稳为基调、严字当头，确保羁系“长牙带刺”、有棱有角；必须一向对峙市场化法治化准绳，凸起方针导向、题目导向，进一步周全深切本钱市场鼎新，兼顾好开放和宁静；必须紧紧掌握高品德成长的主题，守正立异，加倍无力办事公民经济重点范畴和古代化财产系统扶植。
将来5年，根基构本钱钱市场高品德成长的整体框架。投资者掩护的轨制机制加倍完美。上市公司品德和布局较着优化，证券基金期货机构气力和办事才能延续增强。本钱市场羁系才能和有用性大幅进步。本钱市场杰出生态加速构成。到2035年，根基建成具备高度顺应性、协作力、普惠性的本钱市场，投资者正当权利获得加倍有用的掩护。投融资布局趋于公道，上市公司品德较着进步，一流投资银行和投资机构扶植获得较着停顿。本钱市场羁系系统体例机制加倍完整。到本世纪中叶，本钱市场办理系统和办理才能古代化程度进一步进步，建成与金融强国相婚配的高品德本钱市场。
二、严把刊行上市准入关
进一步完美刊行上市轨制。进步主板、创业板上市标准，完美科创板科创属性评估标准。进步刊行上市教导质效，扩展对在审企业及相干中介机构现场查抄笼盖面。明白上市时要表露分成政策。将上市前突击“清仓式”分成等景象归入刊行上市负面清单。从严羁系分拆上市。严酷再融资查核把关。
强化刊行上市全链条义务。进一步压实买卖所查核主体义务，完美股票上市委员会组建体例和运转机制，增强对委员履职的全进程监视。成立查核回溯问责追责机制。进一步压实刊行人第一义务和中介机构“看门人”义务，成立中介机构“黑名单”轨制。对峙“报告即担责”，严查讹诈刊行等守法违规题目。
加大刊行承销羁系力度。强化新股刊行询价订价配售各关头羁系，整治低价超募、抱团压价等市场乱象。从严增强募投名目信息表露羁系。依法标准和指导本钱安康成长，增强穿透式羁系和羁系协同，峻厉冲击违规代持、以非常价钱突击入股、好处保送等行动。
三、严酷上市公司延续羁系
增强信息表露和公司办理羁系。构建本钱市场防假打假综合惩防系统，峻厉整治财政造假、资金占用等重点范畴守法违规行动。催促上市公司完美内控系统。实在阐扬自力董事监视感化，强化履职保证束缚。
周全完美减持法则系统。出台上市公司减持办理方法，对差别范例股东分类施策。严酷标准大股东出格是控股股东、现实节制人减持，根据本色重于情势的准绳果断提防各种绕道减持。责令违规主体购回违规减持股分并上缴价差。峻厉冲击各种违规减持。
强化上市公司现金分成羁系。对多年未分成或分成比例偏低的公司，限定大股东减持、实行危险警示。加大对分成优良公司的鼓动勉励力度，多措并举鞭策进步股息率。增强分成不变性、延续性和可预期性，鞭策一年屡次分成、预分成、春节前分成。
鞭策上市公司晋升投资代价。拟定上市公司市值办理指引。研讨将上市公司市值办理归入企业表里部查核评估系统。指导上市公司回购股分后依法刊出。鼓动勉励上市公司聚焦主业，综合应用并购重组、股权鼓动勉励等体例进步成长品德。依法从严冲击以市值办理为名的支配市场、黑幕买卖等守法违规行动。
四、加大退市羁系力度
深切退市轨制鼎新，加速构成应退尽退、实时出清的常态化退市款式。进一步严酷强迫退市标准。成立健全差别板块差别化的退市标准系统。迷信设置严重守法退市合用范围。收紧财政类退市目标。完美市值标准等买卖类退市目标。加大标准类退市实行力度。进一步通顺多元退市渠道。完美接收归并等政策划定，鼓动勉励指导头部公司安身主业加大对财产链上市公司的整协力度。进一步增添“壳”本钱代价。增强并购重组羁系，强化主业相干性，严把注入资产物质关，加大对“借壳上市”的羁系力度，精准冲击各种违规“保壳”行动。进一步强化退市羁系。严酷退市履行，峻厉冲击财政造假、支配市场等歹意躲避退市的守法行动。健全退市进程中的投资者补偿布施机制，对严重守法退市负有义务的控股股东、现实节制人、董事、高管等要依法补偿投资者丧失。
五、增强证券基金机构羁系，鞭策行业回归本源、做优做强
鞭策证券基金机构高品德成长。指导行业机构成立准确运营理念，措置好功效性和红利性干系。增强行业机构股东、营业准入办理，完美高管职员任职前提与备案办理轨制。完美对衍生品、融资融券等重点营业的羁系轨制。鞭策行业机构增强投行才能和财产办理才能扶植。撑持头部机构经由进程并购重组、构造立异等体例晋升焦点协作力，鼓动勉励中小机构差别化成长、特点化运营。
主动培养杰出的行业文明和投资文明。完美与运营绩效、营业性子、进献程度、合规风控、社会文明相顺应的证券基金行业薪酬办理轨制。延续展开行业文明综合办理，成立健全从业职员分类名单轨制和执业名誉办理机制，果断纠治拜金主义、奢糜吃苦、深谋远虑、“炫富”等不良风尚。
六、增强买卖羁系，增强本钱市场内涵不变性
增进市场安稳运转。强化股市危险综合研判。增强计谋性气力储蓄和不变机制扶植。集合整治私募基金范畴凸起危险隐患。完美市场化法治化多元化的债券违约危险措置机制，果断冲击逃废债行动。摸索顺应中国成长阶段的期货羁系轨制和营业形式。做好跨市场跨行业跨境危险监测应答。
增强买卖羁系。完美对非常买卖、支配市场的羁系标准。出台法式化买卖羁系划定，增强对高频量化买卖羁系。拟定私募证券基金运作法则。强化底线思惟，完美极度景象的应答方法。峻厉查处支配市场歹意做空等守法违规行动，强化震慑警示。
健全预期办理机制。将严重经济或非经济政策对本钱市场的影响评估内容归入微观政策取向分歧性评估框架，成立严重政策信息宣布调和机制。
七、鼎力鞭策中持久资金入市，延续强大持久投资气力
成立培养持久投资的市场生态，完美适配持久投资的根本轨制，构建撑持“长钱长投”的政策系统。鼎力成长权利类公募基金，大幅晋升权利类基金占比。成立买卖型开放式指数基金（ETF）疾速审批通道，鞭策指数化投资成长。周全增强基金公司投研才能扶植，丰硕公募基金可投资产种别和投资组合，从范围导向向投资者报答导向改变。稳步下降公募基金行业综合费率，研讨标准基金司理薪酬轨制。订正基金办理人分类评估轨制，催促树牢感性投资、代价投资、持久投资理念。撑持私募证券投资基金和私募资管营业妥当成长，晋升投资行动不变性。
优化保险资金权利投资政策情况，落实并完美国有保险公司绩效评估方法，更好鼓动勉励展开持久权利投资。完美保险资金权利投资羁系轨制，优化上市保险公司信息表露请求。完美天下社会保证基金、根基养老保险基金投资政策。晋升企业年金、小我养老金投资矫捷度。鼓动勉励银行理财和信任资金主动到场本钱市场，晋升权利投资范围。
八、进一步周全深切鼎新开放，更好办事高品德成长
出力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。鞭策股票刊行注册制走深走实，增强本钱市场轨制协作力，晋升对新财产新业态新手艺的容纳性，更好办事科技立异、绿色成长、国资国企鼎新等国度计谋实行和中小企业、民营企业成长强大，增进新质出产力成长。加大对合适国度财产政策导向、冲破关头焦点手艺企业的股债融资撑持。加大并购重组鼎新力度，多措并举活泼并购重组市场。健全上市公司可延续信息表露轨制。
完美多条理本钱市场系统。对峙主板、科创板、创业板和北交所错位成长，深切新三板鼎新，增进地区性股权市场标准成长。进一步通顺“募投管退”轮回，阐扬好创业投资、私募股权投资撑持科技立异感化。鞭策债券和不动产投资信任基金（REITs）市场高品德成长。稳慎有序成持久货和衍生品市场。
对峙兼顾本钱市场高程度轨制型开放和宁静。拓展优化本钱市场跨境互联互通机制。拓宽企业境外上市融资渠道，晋升境外上市备案办理质效。增强开放前提下的羁系才能扶植。深切国际证券羁系协作。
九、鞭策构成增进本钱市场高品德成长的协力
鞭策增强本钱市场法治扶植，大幅晋升守法违规本钱。鞭策订正证券投资基金法。出台上市公司监视办理条例，订正证券公司监视办理条例，加速拟定公司债券办理条例，研讨拟定不动产投资信任基金办理条例。鞭策出台背信侵害上市公司好处罪的法律诠释、黑幕买卖和支配市场等民事补偿的法律诠释，和冲击调用私募基金资金、背信应用受托财产等犯法行动的法律文件。
加大对质券期货守法犯法的结合冲击力度。健全线索发明、告发嘉奖等机制。完美证券法律法律系统体例机制，进步行政刑事跟尾效力。强化行政羁系、行政审讯、行政查察之间的高效协同。加大行政、民事、刑事平面化追责力度，依法从严查处各种守法违规行动。加大证券胶葛出格代表人诉讼轨制合用力度，完美行政法律当事人许诺轨制。摸索展开查察构造提起证券民事公益诉讼试点。进一步增强本钱市场诚信系统扶植。
深切央地、部际调和联动。强化微观政策协同，增进实体经济和财产高品德成长，为本钱市场安康成长营建杰出的情况。落实并完美上市公司股权鼓动勉励、中持久资金、私募股权创投基金、不动产投资信任基金等税收政策，健全有益于立异本钱构成和活泼市场的财税系统。成立央地和跨部分羁系数据信息同享机制。压实处所当局在进步上市公司品德和化解措置债券违约、私募机构危险等方面的义务。
打造政治过硬、才能过硬、风格过硬的羁系铁军。把政治扶植放在加倍凸起地位，深切鞭策周全从严治党，铸造虔诚清洁担任的高本质专业化的本钱市场干部人材步队。果断废除“破例论”、“精英论”、“特别论”等毛病思惟。从严从紧完美去职职员办理，整治“影子股东”、不妥入股、政商“扭转门”、“逃逸式告退”等题目。革除败北题目发生的泥土和前提，果断惩办败北与危险交叉、本钱与权利勾联等败北题目，营建风清气正的政治生态。
国务院
2024年(nian)4月4日